I diversi segmenti di mercato hanno requisiti diversi in termini di qualità e costo dell'ammoniaca.

Dal 2022, è in fase di costruzione il progetto per l'ammoniaca verde nazionale. Considerando che il periodo di costruzione del progetto è generalmente di 2-3 anni, il progetto per l'ammoniaca verde nazionale sta per inaugurare la produzione centralizzata. Il settore prevede che entro il 2024 l'ammoniaca verde nazionale otterrà l'ingresso in lotti sul mercato e che la capacità di fornitura raggiungerà quasi 1 milione di tonnellate/anno entro il 2025. Dal punto di vista della domanda di mercato per l'ammoniaca sintetica, i diversi segmenti di mercato hanno requisiti diversi in termini di qualità del prodotto e prezzo dell'ammoniaca sintetica, ed è inoltre necessario partire dalle caratteristiche di tendenza di ciascun segmento di mercato per esplorare le opportunità di mercato dell'ammoniaca verde.

Sulla base del modello generale di domanda e offerta di ammoniaca sintetica in Cina, della domanda di qualità del prodotto di ciascun segmento di mercato e del costo dell'ammoniaca, la ricerca NENG Jing ha semplicemente analizzato il profitto e lo spazio di mercato dell'ammoniaca verde in ciascuna direzione di mercato come riferimento per il settore.

01 Il mercato dell'ammoniaca verde ha tre direzioni principali

In questa fase, l'offerta e la domanda del mercato interno dell'ammoniaca sintetica sono relativamente equilibrate e si registra una certa pressione di eccesso di capacità.

Dal lato della domanda, il consumo apparente continua a crescere. Secondo l'Ufficio Nazionale di Statistica e i dati doganali, il mercato dell'ammoniaca sintetica è dominato dal consumo interno e il consumo apparente di ammoniaca sintetica nazionale aumenterà di circa l'1% annuo dal 2020 al 2022, raggiungendo circa 53,2 milioni di tonnellate entro il 2022. Entro il 2025, con l'espansione della produzione di caprolattame e altri dispositivi a valle, si prevede che sosterrà la crescita del consumo di ammoniaca sintetica, che raggiungerà i 60 milioni di tonnellate.

Dal lato dell'offerta, la capacità produttiva totale di ammoniaca sintetica è in fase di "tocco del fondo". Secondo i dati dell'Associazione dell'Industria dei Fertilizzanti Azotati, dall'apertura della capacità produttiva arretrata di ammoniaca sintetica in Cina durante il periodo del "13° Piano Quinquennale", l'adeguamento strutturale della capacità produttiva è stato completato entro il 2022 e la capacità produttiva di ammoniaca sintetica è passata da una diminuzione a un aumento per la prima volta, recuperando da 64,88 milioni di tonnellate/anno nel 2021 a 67,6 milioni di tonnellate/anno, con un'intensificazione della capacità produttiva annuale di oltre 4 milioni di tonnellate/anno (esclusa l'ammoniaca verde). Entro il 2025, con una capacità produttiva superiore a 70 milioni di tonnellate/anno, il rischio di sovraccapacità è elevato.

Agricoltura, industria chimica ed energia saranno le tre principali direttrici di mercato dell'ammoniaca sintetica e dell'ammoniaca verde. I settori agricolo e chimico costituiscono il mercato azionario dell'ammoniaca sintetica. Secondo i dati di Zhuochuang Information, nel 2022 il consumo di ammoniaca sintetica in agricoltura rappresenterà circa il 69% del consumo totale di ammoniaca sintetica in Cina, principalmente per la produzione di urea, fertilizzanti fosfatici e altri fertilizzanti; il consumo di ammoniaca sintetica nell'industria chimica rappresenta circa il 31%, ed è utilizzato principalmente nella produzione di prodotti chimici come acido nitrico, caprolattame e acrilonitrile. Il settore energetico rappresenta il futuro mercato incrementale per l'ammoniaca sintetica. Secondo le statistiche e i calcoli della ricerca energetica, in questa fase il consumo di ammoniaca sintetica nel settore energetico è ancora inferiore allo 0,1% del consumo totale di ammoniaca sintetica e si prevede che entro il 2050 la quota di consumo di ammoniaca sintetica nel settore energetico raggiungerà oltre il 25% e i potenziali scenari applicativi includono principalmente i vettori di stoccaggio dell'idrogeno, i carburanti per il trasporto e la combustione drogata con ammoniaca nelle centrali termoelettriche.

02 Domanda agricola – Il controllo dei costi a valle è forte, il margine di profitto dell'ammoniaca verde è leggermente inferiore, la domanda di ammoniaca in agricoltura è relativamente stabile. Lo scenario di consumo di ammoniaca in agricoltura include principalmente la produzione di urea e fertilizzanti a base di fosfato di ammonio. Tra questi, la produzione di urea è lo scenario di consumo di ammoniaca più ampio in agricoltura, con un consumo di 0,57-0,62 tonnellate di ammoniaca per ogni tonnellata di urea prodotta. Secondo l'Ufficio Nazionale di Statistica, dal 2018 al 2022, la produzione nazionale di urea ha oscillato intorno ai 50 milioni di tonnellate/anno, e la corrispondente domanda di ammoniaca sintetica è stata di circa 30 milioni di tonnellate/anno. La quantità di ammoniaca consumata dai fertilizzanti a base di fosfato di ammonio è di circa 5 milioni di tonnellate/anno, anch'essa relativamente stabile.

La produzione di fertilizzanti azotati in ambito agricolo presenta requisiti relativamente flessibili per la purezza e la qualità delle materie prime a base di ammoniaca. Secondo lo standard nazionale GB536-88, l'ammoniaca liquida offre prodotti eccellenti, di prima classe, qualificati in tre gradi, con un contenuto di ammoniaca pari al 99,9%, 99,8%, 99,6% o superiore. I fertilizzanti azotati, come l'urea, presentano requisiti più ampi per la qualità e la purezza dei prodotti e i produttori generalmente richiedono materie prime a base di ammoniaca liquida per raggiungere il grado di qualificazione dei prodotti. Il costo complessivo dell'ammoniaca in agricoltura è relativamente basso. Dal punto di vista dell'approvvigionamento di ammoniaca e del costo dell'ammoniaca, la produzione di urea nazionale e di alcuni fertilizzanti a base di fosfato di ammonio avviene tramite un impianto di ammoniaca autocostruito; il costo dell'ammoniaca dipende dal prezzo di mercato del carbone, del gas naturale e dall'efficienza dell'impianto di ammoniaca; il costo dell'ammoniaca è generalmente compreso tra 1500 e 3000 yuan/tonnellata. Nel complesso, il prezzo accettabile delle materie prime di ammoniaca nel settore agricolo è inferiore a 4000 yuan/tonnellata. Secondo i dati sui prodotti sfusi del mondo imprenditoriale, dal 2018 al 2022, l'urea è stata venduta a circa 2600 yuan/tonnellata al prezzo più alto e a circa 1700 yuan/tonnellata al prezzo più basso. La ricerca energetica, combinata con varie fasi di valutazione dei costi complessivi delle materie prime, dei costi di processo e di altri fattori, ha portato l'urea ai prezzi più alti e più bassi, corrispondenti a costi dell'ammoniaca compresi tra circa 3900 e 2200 yuan/tonnellata, nella fascia di prezzo verde dell'ammoniaca e al di sotto di essa.