Le condizioni di mercato in varie regioni non sono uniformi e si prevede che l’incertezza sul PP aumenterà nella seconda metà del 2021. I fattori che sostengono i prezzi nella prima metà dell’anno (come una domanda downstream sana e un’offerta globale limitata) sono attesi per proseguire nella seconda metà dell’anno. Ma il loro impatto potrebbe essere indebolito dalle attuali difficoltà logistiche in Europa, mentre gli Stati Uniti si stanno preparando per l’imminente stagione degli uragani e per la nuova capacità produttiva in Asia.

Inoltre, un nuovo ciclo di infezioni da corona si sta diffondendo in Asia, sconvolgendo le aspettative delle persone riguardo ad un aumento della domanda di PP nella regione in futuro.

L’incertezza dell’epidemia asiatica sta aumentando, frenando la domanda a valle

Nella seconda metà di quest'anno, il mercato asiatico del PP è stato misto, poiché la forte domanda per applicazioni medicali e di imballaggio downstream potrebbe essere controbilanciata da un aumento dell'offerta, da nuovi focolai dell'epidemia della nuova corona e da continui problemi nel settore della spedizione di container.

Da giugno alla fine del 2021, si prevede che circa 7,04 milioni di ton/anno di capacità produttiva di PP in Asia e Medio Oriente verranno utilizzati o riavviati. Ciò include la capacità di 4,3 milioni di tonnellate/anno della Cina e la capacità di 2,74 milioni di tonnellate/anno di altre regioni.

Ci sono incertezze sull'effettivo avanzamento di alcuni progetti di espansione. Tenendo conto dei possibili ritardi, l’impatto di questi progetti sull’offerta nel quarto trimestre del 2021 potrebbe essere posticipato al 2022.

Fonti hanno affermato che durante la carenza globale di PP all'inizio di quest'anno, i produttori cinesi hanno dimostrato la fattibilità dell'esportazione di PP, il che ha contribuito ad aumentare i canali di esportazione e ad aumentare l'accettazione da parte del mercato del PP cinese a prezzi competitivi.

Sebbene l’apertura a lungo termine delle finestre di arbitraggio delle esportazioni cinesi, come da febbraio ad aprile, non sia comune, con l’accelerazione del ritmo di espansione della capacità, i fornitori cinesi potrebbero continuare a esplorare opportunità di esportazione, in particolare per materie prime polimeriche omogenee.

Sebbene la domanda di applicazioni mediche, igienico-sanitarie e legate all’imballaggio, la vaccinazione e una certa ripresa economica contribuiranno a sostenere la domanda di PP, c’è un nuovo ciclo in Asia, in particolare in India (il secondo centro di domanda più grande del continente). Dopo l’epidemia, l’incertezza sta diventando sempre più grande.

Con l'avvento della stagione degli uragani, l'offerta di PP nella regione del Golfo USA rimarrà forte

Nella seconda metà del 2021, il mercato statunitense del PP dovrà affrontare alcune questioni chiave, tra cui la risposta alla domanda sana, all’offerta limitata e all’imminente stagione degli uragani.

Gli operatori del mercato dovranno affrontare un aumento di prezzo di 8 centesimi/libbra (176 dollari USA/tonnellata) annunciato dai fornitori a giugno. Inoltre, a causa del rimbalzo dei prezzi delle materie prime monomeriche, il prezzo potrebbe continuare a salire.

Si prevede che l’aumento dell’offerta soddisferà la forte domanda interna di resina, rendendo debole l’offerta di esportazione prima del 2021. Il mercato prevede che quando il tasso operativo tornerà alla normalità a giugno, i prezzi cadranno sotto pressione, ma con l’aumento dei prezzi nel secondo trimestre , anche questo sentimento si indebolirà.

Il prezzo di listino di Platts FAS Houston è aumentato di US$783/ton dal 4 gennaio, con un incremento del 53%. A quel tempo, era stimato a US$1466/ton, poiché la tempesta invernale nell'area aveva chiuso molti impianti di produzione, esacerbando ulteriormente la situazione di offerta ristretta. I dati di Platts mostrano che il prezzo ha raggiunto il livello record di 2.734 dollari USA/tonnellata il 10 marzo.

Prima del freddo inverno, l’industria del PP è stata colpita da due uragani nell’agosto e nell’ottobre 2020. Questi due uragani hanno colpito le fabbriche e tagliato la produzione. Gli operatori di mercato potrebbero prestare molta attenzione alla situazione della produzione nel Golfo degli Stati Uniti, gestendo con attenzione le scorte per evitare ulteriori riduzioni dell’offerta.

La stagione degli uragani negli Stati Uniti inizia il 1° giugno e durerà fino al 30 novembre.

C’è incertezza nell’offerta europea perché le importazioni sono messe a dura prova da una carenza globale di container

A causa della carenza globale di container che limitano le importazioni asiatiche, si prevede che l'offerta di PP in Europa dovrà affrontare fattori sfavorevoli. Tuttavia, con il successo della promozione dei vaccini nel continente africano, la revoca delle restrizioni legate all’epidemia e i cambiamenti nel comportamento dei consumatori, potrebbero emergere nuove richieste.

Gli ordini di PP in buona salute nella prima metà del 2021 hanno fatto sì che i prezzi raggiungessero livelli record. A causa della scarsità dell'offerta, il prezzo spot dei PP omopolimeri nell'Europa nordoccidentale è aumentato dell'83%, raggiungendo un picco di 1960 euro/ton in aprile. Gli operatori di mercato hanno convenuto che i prezzi del PP nella prima metà dell'anno potrebbero aver raggiunto il limite superiore e potrebbero essere rivisti al ribasso in futuro.

Un produttore ha dichiarato: "Dal punto di vista dei prezzi, il mercato ha raggiunto il suo picco, ma non credo che ci sarà un grande calo della domanda o dei prezzi".

Per quanto riguarda il resto dell’anno, il mercato europeo del PP avrà bisogno di misure correttive per compensare la carenza globale di container, che ha causato ritardi nella catena di fornitura nella prima metà dell’anno e costi logistici aggiuntivi per mantenere il mercato in equilibrio.

Produttori e trasformatori utilizzeranno il tradizionale periodo di calma estiva per aumentare i livelli delle scorte e prepararsi al previsto rimbalzo della domanda nella seconda metà dell’anno.

Si prevede inoltre che l’allentamento delle restrizioni del blocco in Europa inietterà nuova domanda in tutti i settori del settore dei servizi e l’aumento della domanda di imballaggi potrebbe continuare. Tuttavia, data l’incertezza sull’entità della ripresa delle vendite di automobili in Europa, le prospettive della domanda per l’industria automobilistica non sono chiare.