Le condizioni di mercato in diverse regioni sono disomogenee e si prevede che l'incertezza sul PP aumenterà nella seconda metà del 2021. I fattori che hanno sostenuto i prezzi nella prima metà dell'anno (come la solida domanda a valle e la scarsa offerta globale) dovrebbero persistere anche nella seconda metà dell'anno. Tuttavia, il loro impatto potrebbe essere indebolito dalle persistenti difficoltà logistiche in Europa, mentre gli Stati Uniti si preparano all'imminente stagione degli uragani e alla nuova capacità produttiva in Asia.

Inoltre, in Asia si sta diffondendo una nuova ondata di infezioni da corona, compromettendo le aspettative delle persone riguardo a un futuro aumento della domanda di PP nella regione.

L'incertezza dell'epidemia asiatica sta aumentando, frenando la domanda a valle

Nella seconda metà di quest'anno, il mercato asiatico del PP ha registrato andamenti contrastanti, poiché la forte domanda di applicazioni medicali e di imballaggio a valle potrebbe essere compensata da un aumento dell'offerta, da nuovi focolai dell'epidemia di coronavirus e dai persistenti problemi nel settore del trasporto di container.

Da giugno alla fine del 2021, si prevede che circa 7,04 milioni di tonnellate/anno di capacità produttiva di PP in Asia e Medio Oriente saranno attivate o riavviate. Questa cifra include la capacità produttiva di 4,3 milioni di tonnellate/anno della Cina e di 2,74 milioni di tonnellate/anno in altre regioni.

Vi sono incertezze sull'effettivo avanzamento di alcuni progetti di espansione. Tenuto conto dei possibili ritardi, l'impatto di questi progetti sulla fornitura nel quarto trimestre del 2021 potrebbe essere posticipato al 2022.

Alcune fonti hanno affermato che durante la carenza globale di PP all'inizio di quest'anno, i produttori cinesi hanno dimostrato la fattibilità dell'esportazione di PP, il che ha contribuito ad aumentare i canali di esportazione e ad aumentare l'accettazione da parte del mercato del PP cinese a prezzi competitivi.

Sebbene l'apertura a lungo termine delle finestre di arbitraggio delle esportazioni cinesi, come quella da febbraio ad aprile, non sia comune, con l'accelerazione del ritmo di espansione della capacità, i fornitori cinesi potrebbero continuare a esplorare opportunità di esportazione, soprattutto per le materie prime polimeriche omogenee.

Sebbene la domanda di applicazioni mediche, igieniche e legate al confezionamento, la vaccinazione e una certa ripresa economica contribuiranno a sostenere la domanda di PP, si sta verificando una nuova ondata in Asia, in particolare in India (il secondo centro di domanda più grande del continente). Dopo l'epidemia, l'incertezza sta diventando sempre più grande.

Con l'avvento della stagione degli uragani, la fornitura di PP nella regione del Golfo degli Stati Uniti rimarrà forte

Nella seconda metà del 2021, il mercato statunitense del PP dovrà affrontare alcune questioni chiave, tra cui rispondere alla sana domanda, alla scarsa offerta e all'imminente stagione degli uragani.

Gli operatori del mercato dovranno far fronte a un aumento di prezzo di 8 centesimi/libbra (176 dollari/tonnellata) annunciato dai fornitori a giugno. Inoltre, a causa della ripresa dei prezzi dei monomeri delle materie prime, il prezzo potrebbe continuare a salire.

Si prevede che l'aumento dell'offerta soddisferà la forte domanda interna di resina, rendendo debole l'offerta per l'esportazione prima del 2021. Il mercato prevede che, con il ritorno alla normalità del ritmo operativo a giugno, i prezzi scenderanno sotto pressione, ma con l'aumento dei prezzi nel secondo trimestre, anche questo sentiment si indebolirà.

Il prezzo di listino di Platts FAS Houston è aumentato di 783 dollari USA/tonnellata dal 4 gennaio, con un incremento del 53%. All'epoca, era stimato a 1.466 dollari USA/tonnellata, poiché la tempesta invernale nella zona aveva bloccato molti impianti di produzione, aggravando ulteriormente la situazione di scarsità di offerta. I dati di Platts mostrano che il prezzo ha raggiunto il massimo storico di 2.734 dollari USA/tonnellata il 10 marzo.

Prima del freddo inverno, l'industria del PP è stata colpita da due uragani ad agosto e ottobre 2020. Questi due uragani hanno colpito gli stabilimenti e ridotto la produzione. Gli operatori di mercato dovrebbero prestare molta attenzione alla situazione produttiva nel Golfo degli Stati Uniti, gestendo attentamente le scorte per evitare ulteriori riduzioni dell'offerta.

La stagione degli uragani negli Stati Uniti inizia il 1° giugno e durerà fino al 30 novembre.

C'è incertezza nell'approvvigionamento europeo perché le importazioni sono ostacolate da una carenza globale di container

A causa della carenza globale di container che limita le importazioni asiatiche, si prevede che l'offerta di PP in Europa subirà effetti sfavorevoli. Tuttavia, con il successo della promozione dei vaccini nel continente africano, la revoca delle restrizioni legate all'epidemia e i cambiamenti nel comportamento dei consumatori, potrebbero emergere nuove esigenze.

Gli ordini di PP in crescita nella prima metà del 2021 hanno fatto sì che i prezzi raggiungessero livelli record. A causa della carenza di offerta, il prezzo spot degli omopolimeri di PP nell'Europa nord-occidentale è aumentato dell'83%, raggiungendo un picco di 1960 euro/tonnellata ad aprile. Gli operatori di mercato hanno concordato sul fatto che i prezzi del PP nella prima metà dell'anno potrebbero aver raggiunto il limite massimo e potrebbero essere rivisti al ribasso in futuro.

Un produttore ha affermato: "Dal punto di vista dei prezzi, il mercato ha raggiunto il suo picco, ma non credo che ci sarà un grande calo della domanda o dei prezzi".

Per quanto riguarda il resto dell'anno, il mercato europeo del PP avrà bisogno di misure correttive per compensare la carenza globale di container, che ha causato ritardi nella catena di approvvigionamento nella prima metà dell'anno e costi logistici aggiuntivi per mantenere il mercato in equilibrio.

Produttori e trasformatori sfrutteranno il tradizionale periodo di calma estiva per aumentare i livelli di inventario e prepararsi alla prevista ripresa della domanda nella seconda metà dell'anno.

Si prevede inoltre che l'allentamento delle restrizioni imposte dal lockdown in Europa inietterà nuova domanda in tutti i settori del settore dei servizi, e l'aumento della domanda di imballaggi potrebbe proseguire. Tuttavia, data l'incertezza sull'entità della ripresa delle vendite di automobili in Europa, le prospettive della domanda per l'industria automobilistica non sono chiare.